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주식/한국주식

삼보산업 주가, 기업분석

주인장: 2020. 8. 18. 01:00

삼보산업

1.사업개요

[모회사내용]

(1)산업의 특성

알루미늄 합금 산업은 대표적인 재활용 산업으로 가볍고 부식되지 않고 내구성이 뛰어나 산업 각 분야에서 활용되고 있다. 알루미늄 가격은 세계 경제의 지표 중 하나일 정도로 중요한 산업이다. 우리 원료인 알루미늄 고철은 수요에 비해 공급이 부족해 수입에 집중돼 환율과 국제 알루미늄 가격의 영향이 큰 산업이다.

(2)산업의 성장

알루미늄 합금 산업은 자동차 산업과 함께 성장해 왔으며 자동차 및 알루미늄 부품 산업의 성장세는 글로벌 경제 변화에 영향을 받았다. 올해 세계 자동차 시장 규모는 무역갈등과 보호무역주의, 코로나19 등에 따른 수요 위축으로 저성장이 지속될 전망이다. 그러나 알루미늄은 경금속 가운데 업계에서 가장 널리 쓰이는 재료로 미래차 제어, 온실가스 배출 억제, 차량 연비 개선에 도움을 주는 자동차 경광의 핵심 소재다. 기술 로드맵(기술정보원)에 따르면 자동차 1대당 평균 알루미늄 사용량은 1990년 5.1%에서 2012년 9%, 2015년 11%, 2025년 16%로 증가했다고 밝혔다.또한 세계 각국의 저탄소 친환경 정책에 따라 알루미늄 등 경량소재를 이용한 운송장치의 경량금속 소재 개발로 알루미늄 사용량은 더욱 증가할 것으로 예상된다.

(3) 경기변동의 특징

자동차 산업의 시장 변화에 크게 영향을 받고 있으며, 주요 생산원가인 환율과 유가 변화도 국내 원자재 부족의 영향을 받고 있다. 다만 국제 시세가 연동되면서 단가와 자동차 산업의 신차 개발 지속, 알루미늄 부품 사용 증가 등으로 알루미늄 합금 제품에 대한 수요는 안정적으로 유지될 것으로 보인다.

(4) 국내외 시장상황 (시장안정, 경쟁, 시장점유율 동향)

2019년 우리나라 자동차 생산량은 395만대로 전년 대비 1.9%(국내 수요 1.8% 수출 1.8%) 감소했다. 르노삼성의 위탁생산 축소, 한국gm의 유럽 수출 중단, 파업으로 인한 생산 차질, 국내 생산라인 조정 등에 따른 것이다. 하지만 전 세계 자동차 수요 감소로 주요 생산국들이 전반적으로 감소했음에도 불구하고 한국은 감소하는 정도에서 좋은 리더 역할을 한 것으로 보인다. 미중 무역갈등과 코로나19의 여파로 2020년 세계 자동차 시장이 침체할 전망이다. 그러나 2019년 국내 전체 자동차 생산량은 감소했지만 친환경차는 전년 대비 13.5% 증가했고 수출은 31.7% 늘었다. 우리 수출은 모두 가장 높은 성장률을 보였다. 친환경차의 핵심 원료인 알루미늄 수요가 꾸준히 증가하고 있음을 보여주는 대목이다. 현재 국내외 고객 200여 명을 보유하고 있으며, 탈생산 에이전트 등 고부가가치 제품의 매출 비중을 높여 안정적인 사업 포트폴리오 구축에 힘쓰고 있다.

(5) 경쟁력 요소

알루미늄 합금산업은 국내 원자재 조달이 부족해 수입 비중이 높은 만큼 해외 우선 안정적인 공급이 필요하고, 환율과 원자재 가격의 변화가 큰 영향을 미치고 있다. 또 알루미늄 합금 제품은 기본 합금 성분을 갖췄지만 생산 공정의 차이로 품질 면에서는 동종 업체와 차별화가 가능하지만 경쟁의 가장 큰 요인은 원가경쟁력인데 원가절감을 통한 가격경쟁력 확보가 중요하다.

(6) 회사현황

가. 업황

2019년 한국의 자동차 생산량은 전년 대비 1.9% 감소했다. 다만 선제적 위기대응으로 전년 대비 7%의 매출 성장을 달성했고 영업이익은 전년 대비 114% 증가했다. 올해는 어느 해보다 어려울 것으로 예상된다. 특히 미중 무역분쟁과 코로나19의 여파로 세계 자동차산업이 위축될 것으로 전망된다. 하지만 탈산제 등 고부가가치 제품 비중을 늘리고 철강전자업종에 대한 매출도 늘리는 등 자동차산업 의존도를 줄이고 있다. 특히 선제적 위기대응을 통해 인력과 시설의 최적화를 이뤄냈고, 수익 극대화에 주력할 방침이다.

나. 공시대상업종 구분

다. 시장점유율 등

알루미늄 제련정제합금 제조는 중소 제조업체들이 국내 시장의 총 생산량과 판매량을 집계하지 않기 때문에 정확한 시장점유율을 판단하기 어렵다. 하지만 주요 경쟁사들의 예상 매출액을 기준으로 보면 당사의 시장 지위는 여전히 1위에 머물러 있다.

라. 시장의 특성

알루미늄 합금은 제품의 특성상 우리만의 특별한 시장이 있는 것은 아니지만, 고객에 따라 품질이 다르고, 동종업계에 비해 자동차 산업에 대한 의존도가 낮다.

마. 시장의 경쟁 요소와 회사의 경쟁력

2014년 완공된 본사와 서산공장을 기반으로 대규모 생산시설을 구축하고 45년간의 경험을 통해 핵심 공정 기술력을 확보했다. 또한 산업 특성상 원자재 수입과 구매 비중이 타 산업 대비 월등히 높아 안정적인 수급원 확보가 기업의 생산과 원가 경쟁력 확보에 중요한 요소다. 이에 국내외 원자재 납품업체와 긴밀한 협력관계를 유지하고 있으며 국내 대기업과 고부가가치 공급을 위한 계약을 체결해 자동차 산업의 비중을 줄이고 비자동차 산업의 비중을 높이는 등 안정적인 비즈니스 포토 포트폴리오를 구축하기도 했다. 제품을 추가하고 판매처 다양화와 수익성 제고를 위해 노력하고 있다.

나. 회사의 현황

(1) 사업개발

당사는 자동차 부품 분야에서 오랜 기술력을 바탕으로 완성차 업체에 전체 매출의 98%를 공급하는 자동차 부품 기업이다. 2019년과 2020년에는 주요 고객사와 지속적인 협력을 통해 추가 공급계약을 체결했다. 장기간 공급확보를 통해 안정적인 판매가 이어질 것으로 기대된다.

(2) 공개대상 업종 구분

(3) 시장점유율 등

제휴를 위한 국내 경쟁 분석 데이터(시장 점유율 등)는 현재 유추되지 않고 있다.

현재 국내 자동차 산업은 국영기업이자 대기업집단을 구성하는 영향력 있는 사업이다. 하지만 업계의 자동차 부품 제조업체들이 선진 외국 기업들에 비해 경쟁력이 떨어지는 것은 사실이다. 경쟁력을 높이기 위해서는 정부와 기업 간 긴밀한 협력을 통해 성과와 품질 면에서 상호 연구개발이 이뤄져야 할 것이다.

현재 글로벌 환경규제 트렌드로 각광받고 있는 알루미늄 다이캐스팅 분야에서 경험과 기술이 축적된 만큼 앞으로가 밝을 것으로 기대한다.

(4) 시장의 특성

알루미늄 다이캐스팅은 자동차의 경량화와 고성능화에 대한 대안으로 부상하고 있으며, 최근 세계적인 추세에 따라 사용 수명이 길어지고 탄소배출량이 적으며 재활용이 용이해 친환경 알루미늄 소재의 다이캐스팅이 다른 소재에 비해 인기를 끌 것으로 기대된다.

[종속회사-c-맥스 커뮤니케이션스]